股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

夏普比率是什么?夏普比率的计算公式

对于基民来说,买基金最关心的两个指标,一个是“风险”一个是“收益”。
但是风险总是与收益共舞的,那么有没有高收益低风险的基金可以让我们把风险降到最低呢?
当然有,假如A基金可能亏损8%来获取15%的收益,而B基金可能亏损5%来获取12%的收益,你选哪个?
如果单从收益率的角度来考虑,肯定是选A了,因为A的收益比较高。
单从风险的角度来考虑,保守型投资者还是会选择B,毕竟B的风险没有A那么高。
都不正确,第一种可能遇到高风险,第二种可能错过高收益。
所以我们需要用一个指标来衡量,到底选哪个?而这个指标就是“夏普比率”。

(威廉·夏普,1934年6月16日,威廉·夏普出生于美国马萨诸塞州的坎布里奇市。资本资产定价模型的奠基者。由于其在金融经济学方面的贡献,与默顿·米勒和哈里·马克维茨三人共同获得1990年第十三届诺贝尔经济学奖。)
夏普比率:是综合了收益和风险的系数,数值越大越能证明这只基金是一只收益高风险低的好基,一般情况下夏普比率高于1就算不错,能够达到2就很牛了,如果还能突破3那绝对是只优质基金。
诺贝尔经济学奖得主“马克维茨”在《组合理论》当中提出,投资就是为了在同等风险水平下获得尽可能高的收益,或者在同等收益水平下承担最小的风险。
因此我们需要借助“夏普比率”这个数据来进行分析,在同样的风险程度下我们获得的收益是多少,风险相同,哪只基金收益高,哪只基金就是好基金。
计算公式为:
夏普比率 =(投资收益率 – 无风险利率)/ 标准差
例如定期存款或(无风险收益率)的回报是3.5%,而某只基金的投资回报率为15%,标准差为6%,夏普比率则为(15%-3.5%)/5.5%=2.09。
夏普比率为2以上就证明这只基金是只非常不错的高收益低风险基金了。
不过在用夏普比率做为挑选基金指标时也要注意以下几点:
夏普比率一定要在同类型基金当中做比较,我们不能拿纯债基金和股票型基金来比较,股票型基金的波动肯定比纯债基金的大,如果它俩做比较,就有点风牛马不相及没有任何意义。
夏普比率和其它指标一样,衡量的是基金的历史业绩表现,不能根据它来判断基金的未来业绩表现。但如果一只基金的夏普比率10年、5年、3年、1年都能保持在较高的位置,那这只基金肯定也差不到哪里去。
在夏普比率排名的时候只需排名夏普比率是正值的基金,而夏普比率数值在0以下这种基金就不用排了,如果为0 或者为负就说明基金经理所贡献的收益连银行存款利息都赶不上,这样的基金根本就不用考虑。
总的来说,夏普比率可以作为我们挑选基金时的一个重要参考依据,毕竟高收益低风险的基金是所有基民梦寐以求的。

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