股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

瑞幸咖啡涉嫌22亿财务造假 董事长陆正耀回应

北京时间4月2日晚,瑞幸咖啡(LK.US)自查后公布了一份“伪造22亿元交易”的内部调查报告,承认从2019年第二季度开始,公司首席运营官(COO)兼董事刘健以及向他报告的几名员工从事了不当行为,包括捏造交易数据。
随后,瑞幸股价迅速下跌,蒸发逾300亿市值。
尽管相隔一万多公里,但瑞幸在国内资本市场引发的关注,并没有时差。
21世纪经济报道记者走访多家门店了解,瑞幸咖啡优惠装遭遇集中“挤兑”、APP与小程序全线崩溃。
甚至,这一造假,对国内资本信用的连带伤害,正在逐步蔓延。
多家投行、创投人士对21世纪经济报道记者指出,作为一家C端影响力如此之大的企业,瑞幸咖啡事件对正在募资的基金、筹备赴美上市的创业公司以及已上市的中概股公司等,都会造成负面信誉影响。
“已经准备暂时搁置相关项目的赴美IPO进程。”据一位创投人士透露。
而根据多位法律界人士透露,瑞幸事件境内追责“立法”适用但“司法审判”难,在新证券法框架下,国内监管如何“亮剑”,亦将成为标志性事件。

4月5日上午,针对瑞幸咖啡(LK)涉嫌22亿财务造假一事,瑞幸咖啡董事长陆正耀在微信朋友圈表示,“我个人非常自责。无论独立委员会的最终调查结果怎样,我都会承担应有的责任。

新东方教育集团董事长俞敏洪称,瑞幸咖啡本是为国人服务的一件好事,老百姓和投资人都有耐心去等待。但造假导致公司濒临倒闭,而且对中国企业和企业家在世界人民心中的形象,带来了很多负面影响。值得一提的是,新东方也曾遭受过浑水的做空,但俞敏洪强调,新东方不可能有虚假的东西,“调查显示新东方一切完美”。

美国法律下,瑞幸面临什么?
不同于惩罚相对较轻的A股市场,美股对于财务欺诈的处罚可以说是“倾家荡产”。
当年,世界上最大的能源公司安然就因财务造假倒闭,同样倒闭的还有为其做假账的著名审计机构安达信,该案使得世界五大会计事务所直接变成了如今的“四大”。
作为美股上市公司,瑞幸咖啡涉嫌财务造假到底会面临怎样的法律后果?
据21世纪经济报道记者了解,多位法律专业人士认为,瑞幸咖啡造假风波可能会触动美国证监会调查,而证监会可能会同司法部开启针对公司以及相关责任个人的刑事调查,集体诉讼和证监会罚款可能会导致公司倾家荡产。
理论经济学博士后刘安介绍,可以参考安然的案例,如果造假情节属实,首先公司必然会遭到美国证监会的行政执法,很可能会收到天价罚单,也不排除会从交易所退市的可能性,十有八九的后果将导致公司破产。
其次,公司董事会成员和高管将面临美国司法部启动的证券欺诈刑事调查和起诉,并可能面临牢狱之灾。如果不能达成刑事和解,董事会成员可能面临最高不超过25年的监禁,具体要根据造假的情节和事实,由美国的法院来最终认定。
这里可以用安然公司财务造假案受到的处罚进行类比:安然公司被美国证监会罚款5亿美元,股票停止交易,公司宣告破产。
与此同时,安然公司有几十人被提起刑事指控:公司CEO斯基林被判24年徒刑并罚款4500万美元;财务欺诈的策划者费斯托被判6年徒刑并罚款2380万美元;公司创始人肯尼思·莱虽因诉讼期间去世被撤销了刑事指控,但仍被追讨了1200万美元罚款。
通过集体诉讼,安然公司的投资者最终获得了71.4亿美元的赔偿金。
但有业内人士认为,瑞幸咖啡事件和当年的安然事件存在一些差异,目前瑞幸正以“最小法律代价”的方式进行推进,原则上有可能将责任推给首席运营官一个人,而公司只承担虚假陈述与忽略重大事实的后果。

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