股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

603777来伊份股票行情分析 销售业绩排第三

05月25日消息,美团概念板块强势。来伊份盘中涨幅达5%,截至13点14分,报17.65元,成交1.47亿元,换手率2.54%。
来伊份:春节以来来伊份APP外卖业务订单量逆势增长6倍
来伊份(603777)在近期的电话会议上表示,去年公司完成了外卖自运营体系搭建,着重开展自生态线上APP外卖业务,来伊份APP外卖业务由第三方运营转自运营,并建立起外卖全国运营的体系跟流程,全国门店接入外卖布局500家,2020年计划拓展至2000家。春节以来,来伊份APP外卖业务订单量更是取得了逆势增长6倍的好成绩。公司将继续积极与饿了么、美团、京东到家等第三方外卖平台紧密合作。
来伊份于2001年在上海成立,是一家经营自主品牌的休闲食品全渠道运营商,专注于为消费者提供新鲜、美味、健康的休闲食品和便捷、愉悦的一站式购物体验。产品主要覆盖坚果炒货、肉类零食、果干蜜饯、糕点饼干、果蔬零食、豆干小食、海味即食、糖巧果冻、膨化食品、进口类产品等10大核心品类。

来伊份销售业绩位列第三名
2019年三只松鼠、良品铺子和百草味的销售收入均突破50亿元,悉数位列前三甲,其中三只松鼠以101.94亿元的营收雄踞冠军;同期来伊份以40.02亿元尾随三强之后,盐津铺子则只录得营收13.99亿元。初略一看,来伊份已同TOP3拉下不小的距离。

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2019年主要零食品牌营收、利润情况(来源:各公司年报)

来伊份(603777)公司动态点评:全新品牌战略发布 明星效应显现
类别:公司机构:长城证券股份有限公司研究员:刘鹏/黄瑞云日期:2020-05-21
紧随消费升级、消费者需求多样化趋势,推进产品品质化、健康化、个性化发展。60%中国消费者关注食品健康成分,70%全球消费者关注食品新鲜,健康新鲜的零食持续受到关注的情况下,来伊份率先提出采用中央厨房式供给以保证现制食品的新鲜口味,加大产品品控投入。随着消费者生活节奏加快,少食多餐成为习惯,正餐与零食边界模糊,公司的生产响应能力迅速提升,不断推出一人餐、营养代餐等产品满足个性化需求,深化健康食品发展。此外,技术、运输效率的提升为公司实现服务到家提供了条件,驱动鲜食增长。
以”新鲜零食”作为品牌战略升级目标,向全渠道布局发力。来伊份提出原料新鲜、技术保鲜、包装锁鲜、配送领鲜、产销争鲜五大保障新鲜零食的标准,原料方面,通过原产地直采、对核心原料进行包山、包林等方式确保原材料的新鲜度,时令时鲜实现当季销售。生产和物流方面,严格控制到货和销售的时间,进行恒温冷链运输,每日配送或一日多配,持续提升门店配送频次。终端销售方面,以社区为核心在全国密集分布2800多家专卖店,能够实现30分钟送货上门的即时配送,实现线上线下社区联动。公司以消费者为核心,形成门店、第三方电商平台、社区自营APP的全方位体系,新鲜零食更适合线下门店销售,来伊份的优势更加凸显。
品牌年轻化迭代,实现精准营销。公司宣布明星王一博作为全新品牌形象代言人,首次展示新一代概念门店,品牌年轻化的步伐越跨越大。发布会当日,来伊份线上销售额突破千万,新鲜零食礼盒销量破57000盒,当日客流破145万,新增粉丝破17万,全渠道新增会员同比增长558%,大流量明星号召力极强,直接拉近品牌与消费者距离,增强品牌年轻化体验。
来伊份品牌营销多举措并行运营细分的年轻化人群,通过运营新兴流量平台抖音等直播、短视频营销实现圈层破圈,升级自媒体矩阵及内容品质,赋能大单品产品和APP拉新,大力践行年轻化战略,品牌差异化竞争力进一步增强。
盈利预测与投资建议:公司经过经营思路调整,逐步走向正轨,随着品牌知名度提升,线下渠道拓展加速,规模效应逐步显现,预计公司21年以后净利水平有望上一个新的台阶。预计20-22年的收入分别为55.3、68.5、83.4亿元,净利润分别为1.3、2.2、3.5亿元,EPS分别为0.39、0.66、1.02,考虑到未来三年公司复合增速超过50%和同类公司估值,给予21年PE为31倍,21年对应目标价为20.5元,维持”推荐”评级。
风险提示:直营门店租金及人工成本大幅上涨,加盟进度不及预期,线上增速放缓,原料价格上涨,食品安全问题等。

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