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非对称非均衡股市交易

000786北新建材股票行情怎么样?

06月09日消息,北新建材(21.880, -0.27, -1.22%)大涨,截止13:42,报价22.88元,涨幅5%,成交168172手,成交量3.79亿元,换手率1%。
资金流向方面,呈现主力资金净流入状态,特大单买入0.4397亿元,占比11.76%,卖出0.0778亿元,占比2.08%;大单买入1.2005亿元,占比32.1%,卖出0.9815亿元,占比26.24%。

北新建材股票2019分红方案,拟每10股派现金0.82元
北新集团建材股份有限公司(以下简称公司)2019年度利润分配方案已获2020年4月17日召开的公司2019年度股东大会审议通过。2019年度利润分配方案的具体内容为:以2019年12月31日的总股本1,689,507,842股为基数,向公司全体股东每10股派发现金红利0.82元(含税),共计分配利润138,539,643.04元。不送股,亦不进行资本公积金转增股本。若公司利润分配方案公布后至实施前,公司股本发生变动的,将按照现金分配总额不变的原则对分配比例进行调整。

北新建材(000786)2020-06-11融资融券信息显示,北新建材融资余额282,568,217元,融券余额7,030,410元,融资买入额26,077,564元,融资偿还额28,077,449元,融资净买额-1,999,885元,融券余量317,400股,融券卖出量16,300股,融券偿还量2,700股,融资融券余额289,598,627元。

北新建材(000786):需求底部改善 中期成长基调不改
类别:公司 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:李可悦/陈彦 日期:2020-06-11 公司近况
近期我们举办了北新建材交流活动。我们认为,随着竣工端需求复苏,公司4~5 月石膏板量价已较3 月低点底部改善,龙骨增速强劲,2Q20 业绩或将超出市场预期,且下半年业绩有望逐季改善。
中长期来看,我们预期公司石膏板主业有望贡献稳定盈利及现金基石,同时龙骨、防水等新品类有望绘就公司成长新蓝图。
评论
量价底部改善,2Q20 业绩或强于市场悲观预期。公司1Q20 石膏板销量同比-27%,且受疫情影响高端产品占比萎缩,拖累整体售价。近期综合调研和其他竣工端数据来看,4~5 月石膏板需求已现底部回暖迹象。预计4 月单月销量接近1.8 亿平米,5 月泰山销量同比转正;我们估计公司2Q20 销量同比有望实现基本止跌、价格环比改善但同比略低,高端产品占比有所恢复,龙骨增速强劲,公司2Q20 业绩有望超出原先预告中枢和市场预期。
竣工向好助推业绩逐季改善,防水、龙骨增厚业绩。1)石膏板主业方面,我们认为疫情压缩工期,有望加速下半年地产竣工节奏,从调研来看,我们观察到,写字楼、酒店、商场端的需求在持续恢复,利好石膏板高端需求释放。我们预期,公司石膏板主业盈利有望呈现逐季改善的态势。2)防水及龙骨业务方面,公司全年并表去年收购的三家防水公司,我们预计有望增厚2020 年公司净利润2~2.5 亿元(占公司净利润9~11%);同时,公司致力于提升轻钢龙骨配套率,我们预计龙骨贡献毛利润有望从2019 年的约4亿元增至超5 亿元(对应配套率提升至9%)。
主业积极扩份额,纵横品类绘蓝图。我们认为公司石膏板主业成本优势深厚,今年疫情下的市场艰难时刻有助于公司进一步压制小厂、抢占份额;根据公司中期规划,国内石膏板产能拟扩张48%至40 亿平,市占率升至80%。同时,我们认为市场低估了公司品类纵横布局下的中期成长空间:如2025 年龙骨配套率提升至30%,我们预期龙骨毛利润贡献有望增至24 亿元;同时,通过收购,公司防水业务拥有10 个生产基地(全国市场份额约2%),且已进行初步整合,在精装房红利驱动下有望为公司注入新的成长动能。
估值建议
我们暂维持公司2020/2021e EPS 1.38/1.73 元,对应16.2x/13.0x2020e/21e P/E。维持跑赢行业评级和目标价30 元,对应2020/21e21.7x/17.4x P/E 和33%上行空间。
风险
竣工端需求不及预期,防水业务整合不及预期

北新建材(000786):需求阶段性承压 看好长期竞争力
类别:公司 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:张雪蓉/鲍荣富/方晏荷 日期:2020-05-01
下调盈利预测,维持“买入”评级
公司作为石膏板行业绝对龙头,成本护城河强,20 年我们认为受疫情影响,石膏板需求小幅下行,公司市占率有望继续提升,在护面纸等原材料价格上涨背景下将顺利传导成本压力,长期随着高端产品占比提升,盈利能力有望继续提升,龙骨、海外、防水、涂料等业务打造新增长点。考虑到竣工端需求恢复相对较慢,且商业建筑装修需求承压,公司市占率较高,下调石膏板业务销量增速预测,调整20/21/22 年EPS 预测为1.48/1.69/1.89元,参考可比公司2020 年18x PE 均值,给予公司2020 年18-20x 目标PE,目标价26.64-29.60 元,维持“买入”评级。

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