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非对称非均衡股市交易

002803吉宏股份股票怎么样?

7月9日,吉宏股份盘中快速反弹,5分钟内涨幅超过2%,截至10点04分,报33.06元,成交1.87亿元,换手率2.06%。
7月8日,吉宏股份盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至10点29分,报33.19元,成交4.87亿元,换手率5.53%。
吉宏股份 (002803)7月6日在互动平台表示:旗下多家从事跨境电商子公司享受所得税优惠政策,香港吉客印、香港金印客和香港丹骏所得税税率为16.5%,西安金印客和西安丹骏因西部大开发政策均享受15%所得税优惠政策。
吉宏股份(002803):中报业绩进一步上调跨境电商重塑成长逻辑
类别:公司机构:东北证券股份有限公司研究员:唐凯/钟天皓日期:2020-07-08
报告摘要:公司发布2020年上半年业绩预增修正公告,预计2020H1归母净利润实现2.53亿元-2.61亿元,同比增长71%-76%(本次业绩预告包括公司入股天津长荣健康科技有限公司股权所得的投资收益1100万元-1300万元),其中,2020Q2预计实现归母净利润1.79亿元-1 86亿元,同比增长138.05%-147.89%。
点评:电商业务超预期,带动业绩进一步上修。剔除长荣健康的投资收益后,2020Hl净利润增速约62%-69%,业绩预期仍超出,上次业绩预告区间。
参考一季度业绩表现,我们预计二季度广告业务仍受疫情影响,增长平稳,包装随着原材料价格回落以及海外需求增长,对利润增速有一定贡献。跨境电商业务则得益于海外宅经济需求提升,迎来业绩爆发期,从而带动半年报业绩超预期。
跨境电商进入红利释放期,有望延续高增。①短期看,受益疫情冲击带动宅经济发展,且目前海外经济、社交活动解封节奏相对较慢(美国、澳大利亚等国复工节奏均低于预期),消费者居家时间延长,跨境电商需求高增长确定性强,而吉宏股份今年完成新产能扩建,充分满足爆发性需求。中长期看,东南亚正逐步进入电商渗透率提升阶段,参考我国电商发展路径,该红利有望持续释放多年,吉宏作为目前的领军企业之一,将充分受益。②随廊坊、厦门、孝感的QSR包装项目达产,公司将成为国内QSR包装领城龙头。叠加限速令利好,未来公司QSR包装有望进入加速期。
盈利预测与估值:公司半年报预告业绩表现亮眼,上调目标价及业绩预测,预计2020-2022年EPS分别为139.1.79.223元(暂不考虑出售长荣健康股权带来的投资收益),对应PE分别为22.45X.17.52X.14.02X。维持”买入”评级。
风险提示:原材料价格大幅上涨,跨境电商政策风险。
吉宏股份(002803)公司深度研究报告:包装企业转型互联网 营销电商巨头腾飞在即
类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:赵琳/徐林锋 日期:2020-07-08
境外电商业务持续向好,二季度预计业绩高增长根据公司半年报业绩预告,预计2020 上半年公司实现归母净利润达2.53 亿-2.61 亿,同比增速为71%-76%,Q2 单季度公司业绩实现爆发增长,归母净利润为1.79-1.86 亿元,同比增速达138.05%-147.89%。2020 年Q2 跨境电商整体订单规模及效益实现较大幅度增长,主要得益于公司To C 端业务精准的客户定位、符合当下市场需求的智能选品及产品推广、精细化管理加强存货和成本管控、数据AI 算法及流量净化运营、完善的供应链管理物流体系等优势。
包装设计迭代互联网营销,支撑电商业务厚积薄发公司2016 年登陆A 股,原主营为包装业务,主要为伊利、恒安纸业等快消品客户提供全流程外包装服务。包装设计业务夹带营销基因,公司在上市后也因此通过设立吉客印电商(2017 年8 月)、收购北京龙域之星(2018 年3 月),逐渐转型为一家互联网营销电商公司。公司凭借包装业务(供应链布局、精细化管理等)和互联网营销业务(效果广告营销的选品能力、优质流量资源积累等)的优势积累,与电商业务实现良好协同,并支撑了其未来的高变现空间。我们看好公司未来跨境电商业务高增长的可持续性,也看好下半年直播电商业务的开展对公司未来业绩带来的增量空间。
跨境电商B2C 模式兴起,直播高点击率提升转化空间随着移动互联网技术的发展、智能手机普及、网络购物的兴起以及在线支付、物流体系的逐步完善,跨境电商零售B2C 模式增长势头强劲。近几年跨境电商B2C 交易额占比持续提升,预计2020 年将由2015 年的15.70%增至30.50%,吉客印是自建营销单页B2C 领域的绝对龙头,毛利率接近75%。
作为全新的营销模式,直播的点击率可以达到60%,远高于图文10%-20%和短视频40%左右的点击率。更高的点击率意味着电商直播可以在营销过程中达到更为可观的销量,电商行业开始布局电商直播业务。根据吉宏股份5 月份公告,公司通过参股“逗乐直播”切入直播领域,业务将于九月份上线。同时,公司也在越南初步布局海外电商直播平台,积极拓展新业务。
盈利预测
我们预计公司2020-2022 年实现营业收入分别为40.12、56.09、69.87 亿元,实现归母净利润分别为5.25、7.64、9.73亿元,EPS 分别为1.39、2.02、2.57 元,对应当前股价的PE 分别为23、16、12 倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示
市场竞争加剧,直播行业监管,原材料价格波动等风险。

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