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002930宏川智慧股票怎么样?

002930宏川智慧股票行情

7月22日,宏川智慧盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至9点30分,报21.98元,成交657.75万元,换手率0.17%。
7月22日,宏川智慧盘中快速回调,5分钟内跌幅超过2%,截至9点42分,报21.53元,成交5212.99万元,换手率1.33%。
2020年07月21日宏川智慧(002930)急速拉升1.28元,涨幅6.16%,成交量864.17万股,成交额1.87亿元,换手率4.82%,振幅5.87%,量比2.66。
(2020-07-20)该股净流入金额9185.64万元,主力净流入7670.79万元,中单净流入1104.01万元,散户净流入410.85万元。
最近一个月内,宏川智慧共计登上龙虎榜1次,表明宏川智慧股性一般。
截止2020年3月31日,宏川智慧营业收入1.3395亿元,归属于母公司股东的净利润3173.5539万元,较去年同比减少26.1913%,基本每股收益0.09元。
公司主要从事仓储综合服务、中转及其他服务、物流链管理服务三大业务
宏川智慧可转债中签号码出炉 约14.9万个
宏川智慧(002930)7月20日晚间披露可转债网上中签结果,中签号码共有149433个,每个中签号码只能认购10张宏川转债。

宏川转债中签号
宏川智慧(002930):有望成为液体危化品仓储领域的“密尔克卫“
类别:公司 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:鲍雁辛 日期:2020-07-21
投资要点:
首次覆盖,给予“增持”评级。宏川智慧仓储业务可类比密尔克卫的核心资产(危化品仓储),我们认为公司扩张边界高,盈利能力强且周期波动性较低,业绩有望快速增长。预测2020-2022 年的EPS 为0.59/0.81/1.07 元,增速为80%、37%、31%;综合PE 和DCF 估值法,给予目标价25.67 元。
液体仓储行业空间大,公司成长天花板高,产能快速扩张。当前液体化学品仓储行业第三方总储容量约为4300 万立方米,公司市占率仅为4.85%,公司成长天花板高。当前公司已完成长三角、珠三角、东南沿海部分区域部署,当前合计运行权益储容为207.16 万立方米,较19 年增长49.7%。随着扩张持续推进,未来有望实现全国化扩张。
公司盈利波动性小,业绩有望快速增长。长期来看,行业高壁垒铸就高盈利。液体危化品仓储存在资质壁垒、新库建设周期长和资金壁垒,公司长三角成熟仓库平均ROE 约15%。供需紧平衡下,仓储的价格及出租率或将长期保持高位。价格:短期看,仓储需求旺盛,公司2020年上半年部分仓库价格涨幅约15%,短期供需极度错配推高价格上涨斜率;长期看价格仍处于上行趋势,即使在下游去库存周期,单位价格仍可保持稳定。租用率:长期看围绕中枢轴波动,当前下游累库周期促使租用率维持高位。
催化剂:新项目出租率提升超预期,在建项目建设进度超预期。
风险提示:新增项目业绩不达预期的风险,发生安全事故的风险
宏川智慧(002930):石化仓储龙头公司 关注行业高景气度与公司产能扩张共振
类别:公司 机构:广发证券股份有限公司 研究员:曾靖珂/郭镇 日期:2020-07-21
核心观点:
化工仓储行业核心特征三要素:(1)第三方物流渗透率低,集中度低。
(2)生产和消费存在区域不平衡,化工产品消费特性存在大量库存需求,使得核心区域资源要素(码头和储罐)决定竞争壁垒。(3)区域分布不平衡、集中度低、多数从业者没有形成统一的运作模式和规范等因素,决定一体化整合者的扩张路径,以外延并购路径为佳。
把握核心区域码头和储罐资源,高利润率源于区位优势和精细化管控能力。公司深耕化工产业发达区域,华东营收占比从15 年的67%提升至19 年73%,主业毛利率高达62.7%。公司目前在长三角和珠三角的罐容占长三角和珠三角总罐容的比例较小,整合空间仍然较大。
高经营杠杆使公司具有较高的业绩弹性,关注行业高景气度与公司产能扩张共振。公司固定成本占比超过70%,收入端提升1%,对毛利的增厚幅度约在2%左右。15-17 年公司单位平均仓储价格稳中有升。疫情以来,低油价使得储油需求大增,出租率攀升,有望带动平均仓储价格上涨。公司当下处于出租率与单位平均仓储价格稳步抬升的上行周期,运营储罐数量高增长有望带来产能扩张与行业高景气度共振。
增长第二曲线:增强化工仓库领域布局力度,向化工物流一体化服务商迈进。公司近年来增强在化工仓库布局力度,客户结构延展、品类拓宽有望贡献增量利润,并带动ROA 和ROE 进一步提升。
预计公司20-22 年EPS 为0.59、0.74 元和1.04 元/股。参考可比公司估值和公司业绩增速,我们给予公司对应2020 年45xPE(对应20.3 倍EV/EBITDA),合理价值约为26.55 元/股,给予“买入”评级。
风险提示。油价大幅波动、上市公司外延成长低于预期、并购整合效果低于预期。

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