股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

300638广和通 净利润同比增七成 未来两年业绩增速40%

8月17日,广和通盘中加速下跌,5分钟内跌幅超过2%,截至9点35分,报72.59元,成交3759.56万元,换手率0.41%。
2020年8月12日,广和通获外资买入91.75万股,占流通盘0.73%,上榜陆股通日增仓前十。截至目前,陆股通持有广和通615.64万股,占流通股4.92%,累计持股成本67.58元,持股盈利9.99%。
广和通(300638)2020-08-14融资融券信息显示,广和通融资余额357,363,118元,融券余额8,477,704元,融资买入额25,568,034元,融资偿还额41,477,350元,融资净买额-15,909,316元,融券余量114,101股,融券卖出量11,300股,融券偿还量3,500股,融资融券余额365,840,822元。

广和通问董秘
8月4日讯,有投资者向广和通(300638)提问, 请教公司如何看待自动驾驶的机会? 公司在这方面计划做怎样的布局?目前的产品是否已经应用到自动驾驶领域?
公司回答表示,目前公司产品尚未应用于自动驾驶领域。未来,公司会紧跟车载产品行业和技术发展趋势,适时推出相关产品。
8月4日讯,有投资者向广和通(300638)提问, 董秘你好,公司在室内物联网有没有产品?有没有支持wifi6的产品?
公司回答表示,公司模组产品也应用于智能门锁、智能家电等产品,公司5G产品可集成Wifi6。

广和通公布半年报 净利润同比增加70.78%

广和通2020年上半年业绩

广和通(300638):业绩高增长超预期 业务布局多点开花值得期待
类别:创业板 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:傅楚雄 日期:2020-08-10
1.事件
公司发布2020 年中报,上半年实现营收12.66 亿元,同比增长47.42%;实现归母净利润1.38 亿元,同比增长70.78%。
2.我们的分析与判断
(一)PC 模组放量,业绩高增长超预期
公司业绩持续高增长,超出我们的预期。2020Q2 公司分别实现营收、净利润7.45、0.86 亿元,分别同比增长67.86%、103.10%,主要由于二季度公司积极复工复产;居家办公带来的笔电、平板需求回暖以及物联网行业较好的发展态势。公司2020H1 毛利率为28.40%,上升了1.38pct,主要受益于高毛利的PC 模组放量。
公司持续加大研发投入,2020H1 研发费用为1.41 亿元,占营收的11.13%,重点布局5G、物联网等领域。据Canalys 统计,2020Q2笔电、平板出货量分别同比增长24%、26%。我们认为,笔电、平板的需求有望维持高增长,海外厂商的淡出将推动公司市占率的提升,MI 业务有望加速放量。物联网行业快速发展,据Cisco 预测,2022 年全球M2M 连接数将超过140 亿。公司模组MA510 获得了运营商Vodafone 全球认证,M2M 业务将迈入全球物联网市场。
(二)收购打造先发优势,业务多点开花
据赛迪统计,目前全球网联汽车渗透率约为15%,预计将于2022 年突破40%,车载前装蜂窝模块市场规模将超过130 亿元。公司拟通过参股公司锐凌无线收购的Sierra Wireless 的车载前装业务,在2018 年市占率约为20%,居行业首位。本次收购正在有序进行,标的业务的技术、客户积累及研发人员将协助公司加速布局全球车联网市场,打开新的业绩增长点。我们认为,公司业务多点开花,预计未来两年公司业绩增速有望维持在40%左右。
3.投资建议
公司业务放量超预期,我们上调盈利预测,预计公司2020-2022年净利润分别为2.8、3.9 和5.1 亿元,对应EPS 分别为1.16、1.61和2.11 元,目前股价对应2020 年市盈率为69.21 倍。公司MI 业务加速放量,在市场空间广阔的车联网、物联网领域具有先发优势,业绩有望持续高增长,维持“推荐”评级。
4.风险提示
收购整合不及预期,PC、车载模组需求不及预期的风险。

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