股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

002027分众传媒 上半年业绩大超市场预期

8月25日,分众传媒盘中快速反弹,5分钟内涨幅超过2%,截至10点43分,报7.73元,成交21.83亿元,换手率1.89%。
分众传媒(002027)8月24日放量涨停,报收7.71元,全天成交41.64亿元。该股盘后数据显示,深股通席位买入8.33亿元同时卖出3.56亿元。三机构席位合计买入4.32亿元。一机构席位卖出1.23亿元。
沪深交易所2020年08月24日公布的交易公开信息显示,分众传媒因成为日涨幅偏离值达到7%的前5只证券上榜。分众传媒当天收报7.71元,涨9.99%,偏离值8.91%,成交额41.64亿元,换手率3.78%。
2020年上半年,分众实现归母净利润8.23亿元,同比增长 5.85%,净利增幅超预期;扣除非经常性损益净利润 6.22亿元,同比增长62.90%,大超市场预期。
从楼宇媒体的广告主结构来看,来自日用消费品行业的收入同比增长 25.14%,占比最高,达到37.09%(同比提升约12个百分点)。消费品具有平滑经济周期的特点,具有持续稳定的市场,分众及时调整发力消费品行业,是营收改善的主要原因之一。
分众传媒的电梯广告具备其他媒体无法比拟的优势,其核心资源可以概括为媒体资源规模大、覆盖面广、渗透率高。未来,分众传媒将不仅仅是食品和金融行业的首选,而是能为各行各业的企业提供丰富的资源,帮助其将品牌传递给所需要的用户群体。
自4月中旬股价低点以来,分众的股价涨幅已经翻倍,8月份以来更是有三个涨停板。

002027分众传媒
分众传媒(002027):成本大幅下降业绩超预期 看好后续收入回暖带动的业绩增长弹性
类别:公司 机构:长江证券股份有限公司 研究员:王傲野/王成璐 日期:2020-08-24
我们持续看好公司的业绩增长弹性及楼宇媒体广告的长期价值。1)伴随二季度的需求复苏,楼宇媒体广告投放有望持续改善,同时双十一等活动或将带来进一步催化;2)点位优化叠加费用缩减,收入复苏的前提下公司有望出现较强的业绩增长弹性。
盈利预测:我们预计公司20/21/22 年归母净利润分别为24.31/36.14/47.17 亿元,对应PE42X/28X/22X。
分众传媒(002027):2020H1扣非净利同增63% 客户结构重构与点位调优助力业绩提振
类别:公司 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:马笑 日期:2020-08-24
公司于2020 年8 月20 日披露2020 年中报业绩公司发布2020 年中报业绩,上半年实现营业收入46.11 亿元,同比减少19.35%;归母净利润8.23 亿元,同比增长5.85%;扣非后归母净利润6.22亿元,同比增长62.90%,其中政府补助1.8 亿元。其中二季度营业收入26.72亿元,同比下滑14.0%,归母净利润7.85 亿元,同比上升80.0%。营业收入同比减少主因系新冠疫情爆发等原因。
伴随中国优秀企业不断成长,看好公司梯媒优质赛道与长期的品牌服务能力,维持“推荐”评级。
看好梯媒的优质赛道与公司品牌服务能力,随着影院复工、梯媒点位调优和客户结构改善, 公司整体业绩或将持续稳定健康增长。预计公司2020/2021/2022 年营业收入分别为107.37 亿、134.19 亿和148.92 亿;归母净利润分别为24.24 亿、34.91 亿和43.65 亿;对应EPS 为0.17、0.24 和0.3。
2020年8月24日,国信证券股份有限公司发布研报,上调分众传媒评级,评级由“增持”调整为“买入”。
该研报摘要表示:
我们预计2020-2022年归母净利润26/35/47亿元(原预测值68/88/107亿,受疫情及点位扩张影响,下调62%/60%/60%),同比增速40/35/33%;摊薄EPS=0.18/0.24/0.32元(下调62%/60%/60%),当前股价对应PE=36/27/20x。收入恢复、成本改善背景下公司业绩有望持续恢复,继续维持“买入”评级。

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