股票入门基础知识学习
非对称非均衡股市交易

002206海利得 涤纶工业丝龙头 上半年营收16亿

海利得(002206.SZ)披露2020年半年度报告,实现营业收入16.06亿元,同比下降19.34%;归属于上市公司股东的净利润1.01亿元,同比下降36.79%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.02亿元,同比下降31.75%;基本每股收益0.09元。
报告期内,公司越南项目在全体员工的共同努力下,克服了新冠疫情导致的多种困难,部分产能于2020年8月6日顺利投料开车,并计划将在明年年前分四批逐步投产。公司年产1,200万平方米环保石塑地板项目和年产47,000吨高端压延膜项目正在建设过程中。
海利得专注于主业经营,主要生产涤纶工业长丝、塑胶材料、涤纶帘子布三大产品。
2019年年报显示,海利得的主营业务为化学纤维制造业、其他纺织业、塑胶制造业,占营收比例分别为:55.78%、33.42%、9.57%。
海利得的董事长是高利民,男,65岁,大专,高级经济师。 海利得的总经理是高王伟,男,39岁,大学本科。
2020年8月24日,深交所向海利得(SZ 002206,收盘价:4.02元)发出监管函:2020年8月10日早间,你公司在“互动易”平台回复投资者称“越南11万吨工业长丝项目的产能是在明年年底前分四次逐步投产”,“越南出口到美国、欧盟、日韩和印度等具有关税优势”。当日,你公司股价涨停且构成股票交易异常波动。8月10日晚间,你公司披露《关于股价异常波动的公告》称,你公司于2020年8月6日得到通知,工业长丝越南(一期)项目顺利投料开车,后续越南项目的产能将在明年年前分四批逐步投产。你公司就相关越南项目进展在“互动易”平台的答复时间早于《异动公告》的披露时间。你公司的相关行为违反了本所《股票上市规则》第2.1条、第2.7条、第2.8条、第2.15条的规定。请你公司董事会充分重视相关问题,吸取教训,及时整改,杜绝相关问题的再次发生。
海利得(002206)公司信息更新报告:Q2业绩环比改善 涤纶工业丝龙头迎来业绩拐点
类别:公司 机构:开源证券股份有限公司 研究员:金益腾 日期:2020-08-29
Q2 业绩环比改善,涤纶工业丝龙头迎来业绩拐点,维持“买入”评级
8 月27 日,公司发布《2020 年半年度报告》,2020 年H1 公司实现营收16.06 亿元(同比-19.34%),归母净利润1.01 亿元(同比-36.79%)。报告期内,公司PTA期货套期保值亏损1251 万元(309 万来自于期货平仓,942 万来自于期货持仓损失)。其中Q2 公司实现营收7.9 亿元(环比-3.1%),归母净利润0.56 亿元(环比+21.8%),随疫情缓解、全球汽车产业链重启,2020Q2 公司业绩实现环比改善。我们维持公司2020-2022 年归母净利润为3.37、4.53、5.48 亿元,EPS 分别0.28、0.37、0.45 元/股,当前股价对应的PE 分别为14.3、10.6、8.8 倍。我们认为,公司作为涤纶工业丝行业龙头,业绩拐点已然到来,维持“买入”评级。
国内营收占比有所提升,石塑地板营收实现大幅增长
2020 年H1 公司积极开拓国内市场,尽可能减少海外疫情对公司的影响。2020年H1 公司在国内营收的占比为39.39%,较2019 年H1 提升5.26 个百分点。2020年H1 国内业务毛利率为10.40%,维持稳定;海外业务毛利率为22.29%,较2019年H1 下降近1 个百分点。分产品来看,公司主营产品毛利率出现不同程度的下滑,其中轮胎帘子布毛利率为17.13%,降幅最为明显,同比下滑3.45 个百分点;聚酯切片亏损幅度有所减小,毛利率提升5.92 个百分点至-0.94%。2020 年H1公司石塑地板持续放量,上升势头强劲,实现营收1.18 亿元,同比大增68.28%。
越南项目和石塑地板双轮驱动,将助力公司开启新一轮腾飞
根据公司公告,越南项目(一期)1.2 万吨产能已于8 月6 日顺利投料开车。公司在越南的涤纶工业长丝项目产能总计11 万吨,剩余9.8 万吨产能计划将在2021年底前分三批逐步投产。公司年产1200 万平石塑地板正在建设中,未来将随欧美市场需求快速增长同步放量,增长空间广阔。我们认为,当前全球汽车产业链逐步复苏,公司作为车用丝行业龙头,业绩拐点已然到来;未来越南项目和石塑地板双轮驱动,将成为公司业绩的重要增长点,助力公司开启新一轮腾飞。
风险提示:下游需求持续低迷、产能投放不及预期、企业安全生产等。
海利得(002206):上半年业绩承压、新项目推进顺利
类别:公司 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:谢楠 日期:2020-08-28
点评:
中美关系影响叠加期货及原材料损失,2020H1 业绩同比下滑。受疫情及中美关系影响,公司上半年实现营业收入16.06 亿元,同比下滑19.34%,综合毛利率17.61%,同比下滑1.21 pct,费用率整体稳定,管理费用、销售费用、财务费用率分别为1.08%、3.60%和0.37%,此外,公司上半年期货平仓及持仓损失合计1250.97 万元,同时,因原材料价格持续下跌,公司计提资产减值1165.24 万元,对盈利产生一定负面影响。上半年实现归母净利润1.01 亿元,同比下滑36.79%。
各项业务营收下滑,毛利率相对稳定。细分看,涤纶工业丝实现营业收入7.09 亿元,同比下滑29.37%,毛利率23.34%,同比下降0.42pct;灯箱广告材料实现营业收入2.12 亿元,同比下滑16.89%,毛利率14.63%,同比下降0.
23pct;轮胎帘子布实现营业收入2.91 亿元,同比下降27.67%,毛利率17.13%,较上年同期下滑3.45pct。此外,石塑地板增长明显,上半年实现营业收入1.18 亿元,同比增长68.28%。
盈利预测及评级:受疫情及中美关系影响,公司盈利能力有所下滑,下调公司2020 至2022 年归母净利润至2.53、3.86 及5.42 亿(调整前预测值分别为3.66/4.71/5.96 亿元),对应PE 分别为18.1X、11.8X 和8.7X。因公司为涤纶工业丝领军企业,通过差异化战略布局高技术含量,高附加值的产品,安全带丝和气囊丝已实现AUTOLIV、TRW、JOYSON 等全球主流汽车安全总成厂商的全覆盖、高模低收缩丝和涤纶帘子布完全覆盖米其林、普利司通、大陆轮胎等轮胎厂商,且下游客户仍在持续拓展,此外,公司塑胶业务在传统产品基础上,开发出MGO 超耐磨地板、PP 无卤聚烯烃地板等国内领先产品,并已经进入欧美知名品牌OEM 供应体系。通过持续的新品研发以及产能扩张,公司长期发展值得期待,维持“买入”评级。

版权声明:本站数据引用主要来源,新浪财经,东方财富网股吧,和讯网,南方财富网,金融界,同花顺等权威财经媒体公开数据。
文章名称:《002206海利得 涤纶工业丝龙头 上半年营收16亿》
文章链接:http://www.gupiaot.cn/5706.html