股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

000002万科A 8月份销售强势 房地产龙头地位稳固

2020年9月9日,万科A(000002)以27.98元(人民币,下同)收盘,相比上一个交易日下跌1.13%。当日万科A(000002)开盘价为28.1元,最高价和最低价分别为28.4元和27.65元,成交量总计64.56万手,总市值为2720.83亿元。
根据财报数据显示,该股2020年半年报营业收入为1463.5亿元,净利润为186.29亿元,每股收益为1.11元,毛利149.42亿元,市盈率8.36倍。
机构评级方面,382家券商给予买入建议,37家券商给予增持建议。

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万科A相关资讯:
万科A拟派息118.10亿 每10股派现金10.17元
8月7日晚间,万科A公告称,拟派发2019年度股息,每10股派现金10.17元(含税),金额共计118.10亿元(含税),占公司2019年合并报表中归属于母公司股东的净利润的比例为30.38%。
公告指出,本次派息的A股股权登记日为2020年8月13日,除息日为2020年8月14日;不送红股,不以公积金转增股本。
直击财报季,万科A披露2019年业绩 归母净利润388.72亿元 同比增长15.1%
风财讯消息 2020年08月08日,万科A(000002)发布2019年业绩报告。
万科A:前6月合约销售金额3204.8亿元
7月2日,万科企业股份有限公司发布六月份销售情况公告。
2020年6月份,万科实现合同销售面积501.5万平方米,合同销售金额733.7亿元。

万科A融资融券消息
万科A融资融券信息显示,2020年9月10日融资净偿还1.98亿元;融资余额53.95亿元,较前一日下降3.53%。
融资方面,当日融资买入2.07亿元,融资偿还4.05亿元,融资净偿还1.98亿元,净偿还额两市排名第二。融券方面,融券卖出14.41万股,融券偿还2.45万股,融券余量4242.1万股,融券余额12.07亿元。融资融券余额合计66.02亿元。
9月10日,万科A现身深股通十大成交活跃股,位居深股通港资成交额第9位,港资总计成交7.15亿。其中,买入4.60亿,卖出2.55亿,净买入2.05亿,净买入额占该股当日总成交量的7.48%。
万科A最近一个月上涨6.22%,上榜深股通2次,外资累计净卖出2440.79万;近两个月上涨1.09%,上榜深股通6次,外资累计净买入6.50亿;今年以来下跌8.67%,上榜深股通65次,年内外资累计净买入24.00亿,截止今日收盘,万科A流通市值为2764.69亿。

万科A(000002)8月经营数据点评:销售表现强势 拿地保持审慎
类别:公司 机构:长城证券股份有限公司 研究员:陈智旭/高泽洋 日期:2020-09-10
事件:9 月2 日,万科发布2020 年8 月销售及近期新增项目情况简报,8月公司实现合同销售面积422.9 万平方米,同比增长52.45%;实现合同销售金额587.2 亿元,同比增长33.06%。8 月公司新增全口径计容建面223.3万方,同比下降67.34%;对应全口径地价152.59 亿元,同比下降55.54%。
8 月销售延续强势表现,累计销售额同比转正:8 月公司实现合同销售面积422.9 万平方米,同比增长52.45%,环比增长7.34%;20 年累计实现合同销售面积2893.9 万平方米,同比增长5.58%,实现合同销售金额587.2亿元,同比增长33.06%,环比下降0.51%,销售均价13885 元/方,较上月略有下降;20 年累计实现销售金额4382.2 亿元,同比由负转正至2.79%。
单月同比自5 月转正后升幅持续扩大,8 月公司销售延续强势表现,累计销售额同比转正。考虑到公司较强的推售能力,我们认为公司全年销售水平将实现稳健增长。
土地投资审慎,补货热点地区:8 月公司于深圳、宁波、西安等地共获13宗开发项目,总体权益比例79.5%,对应全口径计容建面223.3 万方,同比下降67.34%,环比下降54.88%;对应全口径地价152.6 亿元,同比下降55.54%,环比下降51.57%;拿地均价6833 元/方,占比销售均价49.2%,新获项目所处城市能级较上月有所上升致使拿地均价增长,拿地面积占比销售面积52.80%,拿地金额占比销售金额25.99%,土地投资保持审慎。
20 年累计土地投资面积1590.3 万平方米,土地投资金额992.1 亿元,分别同比下降39.98%及43.00%,同比降幅扩大,布局上以珠三角、长三角及重点城市群为主。
投资建议:公司一直是运营稳健的板块龙头,上半年业绩保持平稳增长,净负债率仅为27.9%,维持行业低位,融资优势明显。销售方面,8 月公司销售延续强势表现,单月同比涨幅创年内新高,累计销售额同比转正。
考虑到公司较强的推售能力,我们认为公司全年销售水平将实现稳健增长。维持公司“推荐“评级,预计公司20~22 年分别实现归母净利润451.86、520.00 及586.68 亿元,同比增长16.2%、15.1%及12.8%,EPS 3.89、4.48及5.05 元/股,对应PE 7.1、6.1 及5.4 倍。
风险提示:疫情发展超出预期,地产政策超预期收紧,市场流动性超预期收紧,公司销售结算增长不及预期。
万科A(000002):销售增速亮眼 投资强度回落
类别:公司 机构:华西证券股份有限公司 研究员:由子沛/侯希得/肖峰 日期:2020-09-07
事件概述
万科A 发布8 月份销售简报,2020 年8 月公司实现销售金额587.2 亿元,销售面积422.9 万平方米。
销售同比高增,彰显龙头实力
公司8 月实现销售金额587.2 亿元,同比增长33.1%,环比下降0.5%;销售面积422.9 万平方米,同比增长52.5%,环比增长7.3%;销售均价13885 元/平方米,同比下降12.7%,环比下降7.3%。8 月在居民购房需求持续释放与流动性宽松背景下,公司房地产销售持续回暖,销售水平显著提升,作为龙头企业展现出较强的综合实力。
投资强度回落,加仓布局京津冀
8 月公司在绍兴、宁波、沈阳、潍坊等地共获取16 个新项目,新增计容建筑面积252.5 万平方米,同比下降63.1%,环比下降49.0%;拿地总价158.0 亿元,同比下降54.0%,环比下降55.1%;拿地总价占当月销售金额的26.9%,较上年同期下降50.9pct,较上月同期下降了32.7pct,投资强度回落。从能级分布来看,公司新增土储中,一线、二线和三四线的面积占比分别为9%、46%和45%;从区域分布来看,公司新增土储在长三角、珠三角、京津冀和中西部面积占比分别为25%、19%、51%、5%,加大了对京津冀区域的投资。
投资建议
万科A 业绩与销售稳定增长,核心城市土储丰富,财务状况良好。我们维持盈利预测不变,预计公司20-22 年EPS 为4.03/4.81/5.66 元,对应PE 为6.9/5.8/4.9 倍,维持公司“增持”评级。
风险提示
销售不及预期,利润率下滑,计提存货减值准备影响业绩。

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