股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

老鼠仓是什么意思?老鼠仓案例说明

如果经常看财经新闻的伙伴么,经常会听到“老鼠仓”这个词语,顾名思义,老鼠也就是象征着小偷的含义,而仓,指的就是股票建仓了,合在一起意思是偷偷摸摸的建仓,有着不可告人的内幕,违反证券交易法的行为。具体看老鼠仓是什么意思?

什么是老鼠仓?股市中老鼠仓表示的是庄家(社保基金、私募基金和社保基金等)在将公司公有资金进行股票拉升之前,先用自己的个人账户(机构负责人、操盘手或者亲属账户等)在低位买入的股票,在公司公有拉升之后先卖出自己的账户以获取利润,这就会造成原来公有资金也就是其客户的损失。
为了能顺利实现坐庄,市场中的一些主力庄家在临拉升股票前,往往会提前将一些消息通知相关的个人和机构,也有部分操盘手会将消息透露给亲朋好友,使他们在第二天早上集合竞价时,于极低的价格或跌停板处填买单,然后在竞价时或盘中瞬间把股价打下去,使预埋的买单得以成交。
这个过程持续时间很短,为了避免被其他人低价成交,往往以散户来不及反应的速度迅速把股价恢复到正常的交易通道里。表现在k线形态上是留下一根长长的下影线,有时候也会在开盘的时候就出现大幅跳低开盘的现象,然后在盘中形成大阳线走势形态。对于这类不属于机构本身的,是通过一定关系来实现低价位成交的仓位,俗称:“老鼠仓”,投资者短线及时跟进往往会有一段快速的利润空间。

老鼠仓技术指标

老鼠仓技术特征
1、以全天最低价和全天均价(个股成交额/个股成交量)相比,当最低价低于全天均价10%以上时,可以确认K线基本形。
2、这种K线的表现形式有两种:一种是长下影线,另一种是大幅跳低开盘形成的长阳线。
3、这种K线的出现背景是该上市公司并没有遭遇特大实质性利空,股价走势大多处于低位徘徊或温和上涨中,盘中的瞬间暴跌没有任何预兆。瞬间暴跌结束后股价迅速恢复原有走势,暴跌不会产生丝毫负面影响。
4、“老鼠仓”的K线形态一般出现在股价即将拉升之际,而且,在这种K线形成后的一段时间里,股价会表现出良好走势。
判别方法
1、为了分清主力是否有出货的企图,可以采用当天涨幅作为筛选工具,判别主力是否急于拉升。经过测算当涨幅达到1.2%以上时最佳,这是主力急于拉升股价。
2、为了辨别主力是否有出货的空间。使用均线系统作为判断工具,“老鼠仓”形的K线形态成立当天的最低价要比5天移动平均价低7.9%。
3、为了判断主力是否有出货的量能,必须参考成交量。如果在上冲过程中量能放的过大过快,就要当心主力是否在出货,如果量能处于温和状态,那么,“老鼠仓”形的K线走势的最后一个技术条件也成立了。

老鼠仓的治理措施
1、在外部监管方面要加大证券市场监管力度,提高证券市场监管水平。“老鼠仓”通常都是比较隐蔽的。基金经理往往利用其他独立无关联的第三人开立账户,这样的账户具有极高的隐蔽性。这对监管当局提出了比较高的要求。
2、在内部控制方面要完善基金公司法人治理,加强公司内部控制制度。一方面,基金公司需要建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构,保持公司规范运作,维护基金份额持有人的利益。另一方面,还需要建立科学合理、控制严密、运行高效的内部监控体系,制定科学完善的内部监控制度,保持经营运作合法、合规,保持公司内部监控健全、有效。
3、建议对于“老鼠仓”,一经发现,监管部门应对相关责任人进行市场禁入,并追究法律责任。除了严肃处理当事人外,公司必须负连带责任并接受严肃处理。对于散布虚假信息,相互对倒,诱使中小投资者上钩的非公平交易,监管部门必须从科技手段上进行严格监管,一经查处,要对违规基金公司等机构投资者进行严肃处理,没收其非法所得,停止其交易行为甚至勒令其退出市场。
4、提高保护投资者的有效性。除了要提醒相关机构要加强自律外,更重要的还是要依靠市场监管制度的健全和监管有效性的提高。同时,必须想法设法拿出切实可行的措施促使机构投资者成为“专业精良、治理完善、诚信合规、运作稳健”的真正投资者,而不是更大的投机者。

老鼠仓是什么意思

老鼠仓经典案例,前基金经理老鼠仓3年大赚1亿 华宝基金风控形同虚设
9月9日,裁判文书网公布了一则华宝兴业基金(现华宝基金)基金经理利用未公开信息交易的二审刑事判决书。
根据判决书显示,被告人蒋宁自2010年7月3日至2013年8月22日间,担任华宝兴业基金管理有限公司发行的行业精选股票型证券投资基金经理,对该基金买卖股票拥有决定权。期间,蒋宁将利用职务便利获取的行业精选基金投资信息透露给其丈夫王某玉、其父亲蒋某,由王某玉、蒋某等人控制使用他人证券账户,利用该信息先于、同期或稍晚于行业精选基金买卖相同股票188只,累计成交金额29.96亿元,非法获利1.14亿元。
根据一审判决书显示,蒋宁供述,其于2010年3月份开始在华宝兴业公司工作,7月正式担任基金经理职务。按照有关规定,公募基金的经理及直系亲属不能炒股,其让其直系亲属包括丈夫王某、父亲蒋某将自己的股东账户注销。但几个月后其父亲蒋某称把钱放在了二女婿黄某的证券账户内进行炒股,但被告人蒋宁知道后并未制止。
蒋宁在自首后在自述材料中称,“我父亲利用黄某1账户炒股,我不但没有禁止,还给父亲推荐过股票。我平时在家不够谨慎,导致丈夫从我这里获利了不少股票的基本面信息,并告诉他大哥炒股获利。虽然这事我期间并不知情,并且没有主观意愿和获利,但是客观的根源在我身上。”
最终,二审法院山东省高级人民法院认为,上诉人蒋宁的行为构成利用未公开信息交易罪。鉴于其案发后主动到案,如实供述部分犯罪事实,二审期间其亲属代为退缴部分违法所得,缴纳全部罚金,依法可对其酌情从轻处罚,辩护人要求对上诉人蒋宁从轻处罚的辩护意见成立,判处有期徒刑五年。
公开资料显示,蒋宁于1995年至1996年任职于上海万国证券公司证券投资总部从事证券研究工作,1996年至2010年3月任职于申银万国证券公司证券投资及金融衍生品总部从事证券投资、研究工作。2010年4月加入华宝兴业基金管理有限公司任华宝兴业行业精选(240010)股票型证券投资基金基金经理助理,2010年7月至今任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理,2012年3月起任投资副总监。2013年9月离职华宝兴业基金,任职上海青沣资产管理中心总经理并首席投资官。
事实上,在蒋宁担任基金经理期间,华宝行业精选取得了不错的成绩,任职回报达到了30.89%,而同类平均仅为14.86%。不仅业绩优异,华宝行业(240010)精选基金的规模也超过百亿,蒋宁于2013年9月离职,华宝行业精选基金在2013年3季度末的规模为116.31亿元。而后华宝行业精选基金的规模逐步萎缩,截至2020年二季度末仅余18.67亿元。
虽然蒋宁在自述中称,老鼠仓客观的根源在其自己身上。但实际上,华宝基金公司本身也负有不可推卸的责任。从证人证言以及供述词中我们可以发现,蒋宁经常将公司的电脑和资料带回家,其中就包括公司基金的持仓明细。而在去上市公司调研的过程中,蒋宁也会带其丈夫一同前往。从中不难发现,华宝基金公司在风控制度上是存在严重漏洞的,在监控过程中也负有失察的责任。查出老鼠仓固然是好事,但今后如何杜绝此类现象才是我们需要进一步去思考的!

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