股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

300769德方纳米 磷酸铁锂龙头 业绩高增长可期

德方纳米股票行情

德方纳米2020年9月30日收报90.03元,涨跌幅5.76%,换手率4.18%。

30日日该股主力资金流入4361.47万元,流出3330.75万元,主力净流入1030.73万元。其中,超大单流入640.38万元,流出124.83万元,净流入515.56万元。当日散户资金流入1.13亿元,流出1.23亿元,散户净流出1030.73万元。
德方纳米2020年9月29日收报85.13元,涨跌幅3.30%,换手率1.74%。29日日该股主力资金流入975.74万元,流出837.96万元,主力净流入137.78万元。当日散户资金流入5151.68万元,流出5289.45万元,散户净流出137.78万元。
德方纳米2020年9月28日收报82.41元,涨跌幅-1.89%,换手率1.74%。28日日该股主力资金流入1210.43万元,流出1232.64万元,主力净流出22.2万元。其中,超大单流入271.72万元,流出14.82万元,净流入256.9万元。当日散户资金流入4840.45万元,流出4818.25万元,散户净流入22.2万元。
9月23日,德方纳米盘中快速回调,5分钟内跌幅超过2%,截至9点37分,报90.47元,成交3345.42万元,换手率0.85%。
2020年09月16日德方纳米(300769)急速拉升7.13元,涨幅8.49%,成交量155.75万股,成交额1.35亿元,换手率3.64%,振幅8.57%,量比4.16。
(2020-09-15)该股净流入金额1310.24万元,主力净流入1016.97万元,中单净流入227.88万元,散户净流入65.39万元。
公司主要从事主要从事纳米级锂离子电池材料的研发、生产和销售
截止2020年6月30日,德方纳米营业收入3.5634亿元,归属于母公司股东的净利润673.9624万元,较去年同比减少114.3649%,基本每股收益-0.09元。

德方纳米公司消息
一、请问9月贵公司磷酸铁锂产能利用率,达到多少了?
德方纳米:
产能利用率很高,但量化的数据,涉及公司秘密,恕无法告知,请谅解。

二、铁锂龙头长期看好,德方纳米是宁德时代铁锂的主要供应商,也是此领域龙头。搭载宁德时代铁锂电池的特斯拉今年在华10万台的销量没啥悬念。新能源补贴取消以后,其他新能源汽车的方向也从三元转向铁锂,今年年底到明年是铁锂的市场的拐点,整个盘子会成倍的增长。另外国内的两轮车市场,受新国标的影响,也会在明年开始大面积从铅酸向锂电转变,铁锂必然占大头。三年左右的时间此股极大概率会达到300亿往上的市值。

中信证券对德方纳米评级观点, 公司上半年业绩受疫情影响较大,但中长期看,公司是磷酸铁锂材料龙头,产品和技术领先、成本优势明显,深度绑定优质客户,且产能扩张计划明确。动力、储能电池增长拉动磷酸铁锂材料需求提升,随着下游生产逐渐恢复,公司业绩将出现较高增长。我们预计公司2020/2021/2022 年归母净利润分别为0.47/1.80/2.43 亿元,对应EPS 为0.60/2.31/3.12 元,给予公司2021 年50 倍PE 估值,对应市值为90 亿元,目标价115 元,首次覆盖给予“买入”评级。

德方纳米(300769):磷酸铁锂强势回归 龙头扬帆起航
类别:创业板 机构:华安证券股份有限公司 研究员:陈晓/滕飞 日期:2020-09-29
公司为磷酸铁锂行业龙头,优质客户保障未来份额国内首家纳米磷酸铁锂生产企业深耕十余年,2019 年销量2.34 万吨,市占率29%占据龙头地位。深度绑定宁德时代、亿纬锂能等优质客户。
磷酸铁锂极具性价比,未来三年复合增速56%磷酸铁锂能量密度虽低于三元,但结构稳定,循环及安全性能好,比三元在正极和电芯层面分别有55%和22%的降本优势;且不含钴镍等贵金属,价格波动小,利于成本管控。性价比优势下,磷酸铁锂强势回归动力电池市场, 并在铅酸替代和储能领域潜力巨大。预计2020/2021/2022 年磷酸铁锂电池总出货量有望达到62/99/141GWh,对应磷酸铁锂材料出货量为14.6/23.4/33.2 万吨,三年复合增速56%。
公司独特工艺奠立成本、性能双重优势,产能将扩张至现有三倍多作为业内唯一液相法生产厂家,公司磷酸铁锂循环性能和克容量均优于固相法同行。通过工艺改进和精进管理,采用低价原材料,自制硝酸铁降低铁源成本,布局曲靖新基地具备区位和低电价优势,成本持续低于同行,盈利能力领先。公司产能利用率一直维持高位,基本满产满销,作为业内为数不多的上市公司,融资便利,目前磷酸铁锂产能3 万吨,在建3.5 万吨,规划4 万吨,突破产能瓶颈后公司营收将大幅增长。
磷酸铁锂价格企稳,公司业绩底部反转将迎来利润收获期此前磷酸铁锂价格持续下跌,造成电池端成本降低,扩大终端需求,同时公司发挥低成本优势抢占市场,但营收利润压力较大。当前磷酸铁锂价格已经跌至行业成本线附近,供给收紧需求回暖下价格有触底回暖趋势,预计价格下降空间有限,随产能持续释放,公司将迎来利润增长期。
投资建议:我们预计公司2020-2022 年归母净利分别为0.32/1.23/2.38亿,EPS 为0.40/1.59/3.06 元,对应PE 分别为203/52/27。考虑到磷酸铁锂行业的高增长和公司的强竞争力,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示:产品价格下降、产能释放进度及行业发展低于预期。

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