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私募基金怎么选?2019年中国最佳私募基金经理排行榜

如何选择合规的私募基金?
一:识别风险
1)合规风控强的私募基金
于投资人而言,最重要的是2个环节:一是识别风险,二是发现机会。风险比机会更为重要,所以投资者在选择基金管理人时,风险控制是第一要素。识别风险的目的在于保护本金,保护本金的同时,再去发现机会。
这里面主要有以下几个事项需要注意:
1)私募基金管理人的资质核查
2)私募基金管理人公司业务的核查。
目前私募基金管理人已接近19708家,数量远远超过常规的证券公司,保险银行,信托资管。因此19000多家私募基金里不排除会有一些鱼龙混杂的公司混迹其中。这里面,主营业务的核查包括不限于(民间借贷,民间融资,配资业务,小额理财,小额借贷,P2P/P2B,众筹,担保等业务。)主营业务杂而乱的私募基金不应该是首选。
3)私募基金推广过程中合规的核查。
《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》对私募募集,推广过程中有明确的法律界限,目前市场上有相当量的的私募基金在募集,推广环节做出虚假宣传,夸大或片面宣传。最常见的比如违规使用“安全”,“保证”,承诺,“保险”,“高收益”,“无风险”等词宣传基金,对于这类私募基金要远而避之。
4)投资风险
这一块的风险识别比较困难,在合规无问题下,投资者购买基金依然存在着本金损失的风险,所以投资人在现在私募基金时候还要做以下调查:
1)基金产品是否为结构化产品
2)基金产品的预警线,止损清盘线
3)基金管理人过去3年的历史业绩,最大回撤
4)基金管理人的投资风格
5)基金的分红和赎回

如何选择靠谱的私募基金经理人?
在选择私募管理人时,衡量基金管理人的能力,投研水平,考核没有统一的标准。不过相比较而言,我认为价值投资具有优势。
在过去,中国A股主要以散户参与为主,题材概念为主,价值投资被带偏,投资者单纯的认为大蓝筹就是价值投资,这其实是价值投资的误区,价值投资不是单纯的买大蓝筹,也不是买低价股,更不是就买低市盈率。价值投资讲究的是安全和回报率。
大蓝筹,可能是行业里面的老大,但是业绩不一定好,行业前景不一定好。
低价股,不一定就是安全,很多低价股可能是陷阱,财务造假,公司治理,故事被证伪都可能导致公司股价长期处于低位,而且在严监管时代,这些低价股的风险更大。
低市盈率,也不一定就是安全,低市盈率要考虑到是周期因素,还是投资收益,亦或者财务造假。
价值投资,在于把单一的甄选因素立体化,价值投资可以同时寻找好公司,好价格,好行业。好公司指的是企业质地好,好价格指的是好的公司股价还低,好行业指的是行业前景广阔。
就我个人而言,我认为践行价值投资的私募基金管理人更值得长期信赖。如果能把好价格,好公司,好行业三位一体都做的好,那当之无愧是一位优秀的私募基金管理人。
当然最终的选择还是回归到第一条,不管是什么投资风格,风险控制永远是第一位,也包括价值投资。

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