股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

股票知识:配股和委比是什么意思?

配股是什么意思?
配股是股市中非常常见的一种现象,配股之后股价下跌导致很多新手股民对配股相当恐慌,对配股趋之若鹜,其实,配股远没有那么恐惧。配股是上市公司根据公司发展需要,依照有关法律规定和相应的程序,向原股票股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为。
打个比方,某公司股价原价是10元一股,采取10股配2股的比例,按照6元的价格配股。是什么意思的,在配股前需要有一个停盘时间,在停盘后持股的股东按照每10股配购2股的比例购买,也就是说当你持有100股改股票时,你需要以6元的单价再买20股,当然你也可以放弃权利,但是要知道配股后的股价和成本都会发生变化,6元的价格不买肯定是要亏损的。如此按照10配2的比例,6元的价格,就需要加权平均重新预估股价了,(100股*10元+20股*6元)/(100股+20股)最终的预期价格是9.33元。那么按照这个比例配股,配股后的开盘价格按照9.33元上一个收盘价格计算,即使是直接平价开盘,你如果不选择配股当时就亏损了0.67元。不过当你按照规定配股,你的持股成本也随之下降了。
配股是好事还是坏事
从短期来看,配股对股价有抑制作用,无论从配股后的除权还是配股前的一些投资者不愿意配股而选择抛售,都将给股价利空的方向助力。但是,由于证监会对配股的上市公司有一定的要求,盈利、财报等各方面要求较高,可以说业绩不好的企业根本就没有配股资格,具备配股资格的基本上都是绩优股,从长线投资来看,往往配股的股票更值得长期持有,且配股会通过除权降低股票价格,给一些恐高的投资者安全感,另外,由于除权前一些不愿意配股的投资者放弃配股,批量抛售,会有一个小小的下跌行情,这个阶段也是长线持股者的一个入场机会。
配股和增发的区别
增发就是增加股票的发行量,而发行对象可以是原股东,也可以是新股东;而配股则是增发的一种,是针对原股东按照一定比例发行股票的行为,因此可以说,配股是增发的一种,因此也叫做增发配股,配股肯定是增发了,但是增发并不一定代表配股。
配股怎样计算:比如配股10配3
10配3就是配股停盘日当日持股者按照手中的股票数量按照10:3的比例,按照上市公司给予的优惠价格购买股票,比方说你有1000股,停盘价格是20元的股票,而上市公司给的配股价是15元,此时你可以按照15元的价格再追加购买300股股票,这就是10配3的配股过程。

什么是委比?
委比是预估证券交易中买卖双方力量强弱的一种技术指标,用于评判买方力量强还是卖方力量强,委比的数值在介于-100%——100%之间的数值,在0附近波动时代表买卖双方势均力敌,暂时没有方向性的预估,一般在涨停板时,由于卖方没有挂单机会,只要出售就是成交,此时委比是100%,而跌停板刚好相反,委比是-100%。
委比的计算公式
委比=[委买数-委卖数]/[委买数+委卖数]100%,这里的委买数和委卖数是指买卖挂单中上下五档的委托挂单交易总数,并非全部的委托交易挂单数,由于我国股票的涨跌停比例限制,几十元的股票如果按照允许的挂单数量计算,上下均可挂出几十个档位。为了杜绝主力在远离交易价格区位挂单制造数据,计算委比时仅选择挂单的前5档总和,而不计算看不到的委托挂单。
委比的查看方式
委比位于软件的右上角位置,查询非常方便,由于买卖挂单数据的变化,委比数据也是变化的。
委比数据是正数好还是负数好
从委比的计算公式来看。委比的数据当然是正数更好,因为这样就意味着买入股票的外围资金大于卖出股票的持股者,此时评估股票是看多的,最不济由于卖方下面五档的买入挂单,还是具备一定阻挡股票下跌的能力的。然而,挂单毕竟是在成交价格周围的挂单,无论委比数据如何好,在一定的动能条件下还是会被突破的。打个比方,在买入五档挂单累计是1000手,而卖出挂单是500手,利用公式计算,委比是+30%,数据看上去还是不错的,但是委比数据忽略了一个问题,挂在卖单上的挂单,都是高于当前成交价的挂单,也就是说,这些股民并不急于出售股票,而是等待股价冲高出售,但是有些不挂单的抛售者,可能直接将股票抛售给委托购买的买单,一旦有600手股票急于抛售,委买数据可能立刻下降,委比也将随之变化缩小甚至是负数。一些主力在出局前常常利用第五档的巨额委买挂单欺骗投资者,制造委比数据,适时抛售。事出反常必有妖,这也是最常见的委比是很大的正数但是股票价格在下跌的缘故。
委比选股技巧
委比是一项辅助的技术指标数据,但是更能反映出当前的股价运动方向和意愿,一般在结合基本面以及K线、均线走势的前提下,早盘利用委比可以快速的选择即将拉升的股票。在基本面和日线数据都比较不错的前提下,当委比高于+30%以上,尤其是委买第一档数据较大,相比委卖档位12档都要高出很多时,就要关注了,当委比高于+50%时,说明主力拉升的意愿强烈,如果委卖挂单可达到流通盘0.8——1%左右,基本上可以确定主力当日拉升,一方面超高的委比和买方挂单可以给持股者和外围投资者信心,降低股价拉升的阻力,另一方面利用高买挂单托住股价不会下降,让短期获利盘和游资在拉升前出局,减少拉升的阻力。当委比达到70%时,股票一般已经有所上涨,对于短线喜欢追涨的投资者,一定要高价入场,一方面帮助主力将价格向涨停板靠拢,另一方面能够确保自己入场。
怎么用委比早盘选涨停
早盘选择涨停首先要看主力的拉升意愿是否强烈,一般来说,主力往往利用集合竞价的方式在开盘时就制造涨停板,这样会降低主力的拉升成本,但是由于游资的卖出挂单等多重因素影响,有些时候往往不容易直接做到开盘涨停,但是此时往往是高开高走,买盘第一档和委比都很高,一般委比可以达到80%以上,此时如果有做短线狙击涨停板的勇气应该果断进场,再迟一点就来不及了。对于下午或者中午拉升的涨停板,持续涨停的动能往往不足,第二日封涨停板的机会较小,因此要抓涨停,最好选择开盘半小时涨停的股票追涨,而在这半小时以内,观察委比就相当重要了。

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