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002541鸿路钢构 产能扩大 市占率提升

鸿路钢构公司简介

安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司坐落于合肥市双凤开发区,成立于2002年,2011年深交所上市(股票代码:002541)。

002541鸿路钢构

公司主营业务有钢结构及其配套产品加工、钢结构工业建筑、新型建材产品生产销售、装配式高层钢结构住宅、定制化洋房、高端智能立体车库制造运营、工业地产投资建设运营、绿色钢结构房产开发等,产品销往全球37个国家和地区。
公司凭借强大的钢结构技术团队,加快创新驱动和转型升级,在装配式建筑、智能立体停车库设备、钢结构制造等领域拥有近300项专利,具备强大的技术研发和装备制造能力。“一体化装配式高层钢结构住宅成套技术”,“高端智能车库存取技术”,“装配式低层住宅集成技术”等三大技术体系,处于国内领先地位。现已具备房屋建筑施工总承包一级资质、钢结构专项安装一级、钢结构制造特级资质,国家商务部对外承包工程经营资格证。
2020年半年报显示,鸿路钢构的主营业务为钢结构、钢结构围护,占营收比例分别为:94.03%、1.77%。
鸿路钢构的董事长是商晓波,男,46岁。 鸿路钢构的总经理是王军民,男,55岁,大专学历,工程师,非执业注册会计师。

鸿路钢构公司消息
12月24日晚间发布公告称,安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司全资子公司子公司获得政府补助基本情况如下:固定资产投资补贴680万元。
12月25日晚间发布公告称,安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司全资子公司获得政府补助基本情况如下:产业扶持奖励资金为985万元。
12月29日鸿路钢构子公司1766万元竞得重庆南川区一宗二类工业用地
此次竞得的土地是公司与重庆市南川区人民政府签订《绿色建筑产业园三期项目》投资协议书的重要组成部分,该土地取得将快速启动项目的建设及运营,增加公司的产能及营业收入。

 鸿路钢构股票行情
鸿路钢构2020年12月31日收报36.53元,涨跌幅7.31%,换手率2.51%。当日该股主力资金流入1.09亿元,流出5543.92万元,主力净流入5309.37万元。其中,超大单流入682.23万元,流出903.3万元,净流出221.07万元。当日散户资金流入2.15亿元,流出2.68亿元,散户净流出5309.37万元。
鸿路钢构2020年12月30日收报34.04元,涨跌幅-1.05%,换手率1.99%。当日该股主力资金流入3634.78万元,流出6691.39万元,主力净流出3056.61万元。其中,超大单流入164.54万元,流出788.89万元,净流出624.34万元。当日散户资金流入2.11亿元,流出1.81亿元,散户净流入3056.61万元。
鸿路钢构2020年12月29日收报34.4元,涨跌幅-1.71%,换手率0.94%。当日该股主力资金流入1519.92万元,流出2484.96万元,主力净流出965.04万元。其中,超大单流入140.75万元,流出103.52万元,净流入37.23万元。当日散户资金流入1.03亿元,流出9289.12万元,散户净流入965.04万元。

鸿路钢构(002541):产能爬坡稳步推进 驱动公司量价齐升
类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:雒雅梅 日期:2020-12-31
摘要内容
新增产能落地有望助力公司实现“量价齐升”。随着公司涡阳、团风等基地产能的爬坡以及重庆基地产能的落地,预计公司2021年产能将达到450万吨。各地基地的建设有利于公司将业务辐射至华北、华南更广大的地区从而实现市占率的进一步提升。另一方面,随着公司新增产能的扩张,公司期间费用以及固定资产折旧有望得到进一步摊销,从而增厚公司产品的单吨净利。
继续看好在装配式建筑背景下,行业集中度提高驱动公司占有率的提升。
在钢价持续下行的趋势中,钢结构有望在商业建筑广泛应用的基础上进一步在民用住宅领域提高渗透率。同时,自2016年开始,装配式建筑相关的政策频发,有望持续推动包括钢结构在内的装配式住宅建筑比例的提升。在装配式建筑的设计施工流程中,大型企业配合施工方参与整体设计与产能匹配的优势凸显,鸿路钢构作为龙头企业,其市占率有望进一步提升。
投资建议:我们预计公司2020-2022年EPS分别为1.34/1.82/2.37元,同时我们认为公司作为行业龙头企业,持续扩产能力超越行业竞争对手,参考可比公司2021年平均PE19.1X,并给予公司30%估值溢价至2021年PE25X,上调公司目标价至45.50元。上调公司评级至“买入”。
风险提示:产能释放不及预期,钢材价格大幅波动,政府补助不达预期。

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