股票投资入门基础知识
非对称非均衡股市交易

股票大宗交易是什么?大宗交易对股票有什么影响

在A股市场收盘后,会有大宗交易的时间3点-3点30分。
大宗交易是指在规定时间内针对数额较大的证券买卖,通过买卖双方协议一致后让交易所确定完成证券交易。市场中每个交易所对于大宗交易都会有不同的界定制度,大宗交易的买方大部分是市场的主力资金,当主力资金在二级市场吸筹成本和难度较大时,一般会通过大宗交易市场进行吸筹。
在市场中每笔大宗交易的成交量、成交价是买卖双方于收盘后单独公布的。大宗交易数据不纳入指数计算,对于当天的指数变化没有影响。但对于股票来说,大宗交易对于股价短期有部分利好,毕竟主力资金基于吸筹,后续大概率会有动作,有可能带动股票的一波短期走势。

 大宗交易对股票有什么影响?
在股票投资市场中,不少公司开始大宗交易,由于新股的不断发行,导致市场上的股票越来越多,公司解禁的情况也比以往明显增多。对于投资者而言,大宗交易折价买入会不会涨就比较在意了。那么,大宗交易折价买入必涨吗?
大宗交易一般都是股东减持导致,所以投资者会发现,大宗交易的发生一般都是股价折价的方式,也意味着股东在出货,兑现手中的筹码。因此,大宗交易在行情好和不好的时候就会存在很大的区别。大宗交易发生在行情好的时候,由于市场是上升趋势,对股价的影响不会那么大。
但是,大宗交易发生在行情不好时,由于市场是下降趋势,对股价会造成一定的利空影响,主力和投资者都会借助利空来出货,减少损失,因此会带动股价的加速下跌,股价会进入冰点行情。在行情不好的情况下,遇到大宗交易折价投资者应尽量减仓或者出局观望。
股票大宗交易说明什么?
具体来说各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定,而且各不相同。由于大宗交易具有不直接冲击股价及交易目的相对隐蔽的特点,这种影响力更多体现为间接影响或滞后影响。
统计数据显示,目前市场中有两类股票交易的活跃度最高:一类是产业资本通过大宗交易减持股份,另一类是专业投资者在大宗交易和竞价交易间进行的套利交易。通常情况下,这两类交易对于股票价格都将形成一定压力,前者属于间接影响,后者则属于滞后影响。先来看产业资本减持。由于此类股东持股量大且成本低,在二级市场上减持起来相对麻烦,并且会对股票价格造成巨大冲击,因此倾向于选择直接通过协议敲定价格后集中转让。统计显示,约有六成大小非减持是通过大宗交易完成的。此类交易对于股价的影响大多在于心理层面。
再来看套利交易。套利股票投资者主要利用大宗交易的折价做文章,先在大宗交易平台上以较高的折价率买入,继而在竞价交易中持续少量卖出,以达到获取利润的目的。跌停价买入是常用手法,而对手则很可能来自并不计较出货价格的产业资本。对于这种套利方式而言,集中买入时并不会影响股价,但零散卖出时却会对股票价格形成压力。这一压力的大小还取决于标的的流动性,流动性较差的股票,卖出时对股价的冲击较大。
因此,大宗交易时买方要求的折价率也就更高,这解释了为何中小盘股在大宗交易上的折价率普遍显著高于大盘蓝筹股的情况。从这一点上来看,当投资者观察到高折价率的大宗交易时,就需要谨慎对待标的股票。
为什么会出现大宗交易?
1、套现、套利、调仓、出货但又担心二级市场直接砸引起恐慌引起关注,通过大宗交易的方式假装润物细无声。
2、通过大宗交易绕道减持。例如大股东把股票通过大宗交易转让给其他小伙伴,其他小伙伴用交易到的股票去砸盘。
3、利益输送。因为大宗交易可以折价交易,110元的股票,以90元卖给你,爽不爽?目前A股大宗交易大多数都是折价成交,平均折价率6%左右。
一笔成交了的交易,有卖方就一定有买方。如果出现了大宗交易,你既可以说有人(卖方)不看好这个股票,也可以说有人(买方)看好这个股票——正是不看好和看好这种分歧的存在才产生了一笔交易,最终赚便宜的是眼光好的那个。

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