和譽-B(02256)“買入”評級，和譽-B公司簡介

　　天風證券：維持和譽-B(02256)“買入”評級 口服PD-L1與多藥聯用布局

　　天風證券發布研報稱，維持和譽-B(02256)“買入”評級，預計公司2025-2027年的營業收入分別為6.30億元、6.85億元和6.37億元，歸母凈利潤為0.45億元、0.70億元和1.02億元。公司的PD-L1小分子抑制劑ABSK043聯合KRASG12C抑制劑戈來雷塞片開展聯合用藥治療KRASG12C突變的NSCLC的臨床研究申請獲CDE批準。此前，公司已經與艾力斯就聯合用藥達成了合作協議。

　　報告中稱，公司多項核心資產迎來里程碑，發展進入密集催化新階段。1)KRAS-G12D抑制劑ABSK141，在小鼠等動物模型中展現了同類最佳口服生物利用度，GLP毒理學研究中展現出良好的安全性特征，有望于2025年下半年獲得IND批準;2)Pan-KRAS inhibitor ABSK211具有泛KRAS抑制劑具有潛在同類最佳的效力，對多種KRAS突變具有廣泛抑制作用，且效力卓越，同時不損傷KRAS非依賴性細胞系，預計2026年進入臨床階段;3)CSF-1R抑制劑ABSK021(Pimicotinib)的TGCT適應癥預計于2025H2向美國FDA遞交NDA。4)靶向兩個泛癌靶點的雙特異性抗體偶聯藥物(BsADC)預計于2026年初獲得臨床前候選藥物，該設計可協同發揮雙靶點的治療優勢，通過共表達調控，降低各靶點在正常組織中的副作用。

　　和譽-B公司簡介

　　和譽開曼有限責任公司是一家臨床階段生物制藥公司。該公司致力于發現和開發創新差異化的小分子腫瘤療法。該公司擁有兩款核心候選產品ABSK011和 ABSK091,以及12款其他在研產品。ABSK011是一種強效且高選擇性的成纖維細胞生長因子受體4(FGFR4) 小分子抑制劑。ABSK091 是一種分子靶向候選產品,也是 FGFR亞型 1、2和3的強效和選擇性抑制劑。該公司的產品主要用于肝細胞癌(HCC)、尿路上皮癌(UC) 和胃癌(GC)。

　　主要持股人，恒泰信托（香港）有限公司

　　上市日期，2021-10-13